Inspiriert von den außergewöhnlichen Anlageerfolgen des wohl bekanntesten Investors der Welt, Warren Buffett, begannen wir uns vor einigen Jahren intensiv mit seiner Investmentstrategie (dem sogenannten Value Investing) zu beschäftigen. Diese basiert im Kern auf der Überzeugung, dass langfristig höhere Renditen bei geringerem Risiko möglich sind, wenn man strikt nach den folgenden Grundprinzipien investiert:
Das Konzept des Value Investing überzeugt vor allem durch seine Rationalität und seine Disziplin – sie schützt vor impulsiven Entscheidungen und der Jagd nach kurzfristigen Marktbewegungen.
Der Anlagephilosophie von Warren Buffett folgend, stellten sich auch bei uns exzellente Anlageergebnisse ein. Doch was in der Theorie einfach klingt, ist in der Praxis durchaus eine Herausforderung. Der Value-Investing-Ansatz erfordert nicht nur Geduld und eiserne Disziplin, sondern auch Fleiß und tiefgehende Analysen. Besonders entscheidend ist die Bewertung eines Unternehmens: Ein herausragendes Unternehmen, das zu teuer eingekauft wird, bleibt ein schlechtes Investment – und umgekehrt. Darüber hinaus braucht es das richtige Temperament und starkes Vertrauen in die eigene Unternehmensanalyse, insbesondere wenn sich der Börsenkurs vorübergehend anders entwickelt als erwartet. Angesichts dieser anspruchsvollen Faktoren ist es nicht überraschend, dass trotz der enormen Vorteile nur vergleichsweise wenige Investoren diesen Ansatz konsequent verfolgen.
Aufgrund zahlreicher Anfragen aus unserem Freundes- und Bekanntenkreis haben wir Ende 2022 unsere Anlagegesellschaft B3 Capital Partners GmbH & Co. KG unter der Geschäftsführung von Dr. Clemens Paschke gegründet und bieten damit auch externen Investoren die Möglichkeit, gemeinsam mit uns zu investieren.
Wir haben unsere Anlagegesellschaft so strukturiert haben, dass ausschließlich der Mehrwert für unsere Investoren zählt. Darüber hinaus sind wir sind selbst mit einem relevanten Teil unseres Privatvermögens in der Anlagegesellschaft investiert. Das bringt unsere Ziele mit den Interessen unserer Investoren in Einklang. Beides ist für uns Voraussetzung für gute Anlageergebnisse.
"Wenn im alten Rom das Gerüst von einem fertigen römischen Bogen entfernt wurde, stand der Ingenieur darunter. Wenn der Bogen einstürzte, war er der Erste, der es erfuhr. Seine Sorge um die Qualität des Bogens war also sehr persönlich, und es ist nicht verwunderlich, dass so viele römische Bögen erhalten geblieben sind." - Seth Klarman